紙は2001-2003の4つのセントラルのヨーロッパのEU就任国で外為市場の不安定さを分析します。 マルコフ政権遷移モデルを使用することによって、それは高くて低い不安定さの期間を表す2つの政権を特定します。 見積り結果は、不安定さが2つの政権の間で異なっていないだけが、相互相関のいくつかがまた異なるのを示しています。 著しく、相互相関は高の不安定さ時代に2組の通貨(ハンガリーのフォリントポーランドのズローティとチェコのコルナスロバキアのコルナ)のためにかなり増加します。 これらの調査結果の政策的含意について議論することによって、紙は結論を下します。